第738章 敲定入股（2/2）

“互信，”索菲亚语气平稳地重复这个词，思考着对方话语中的虚实，“恰恰是建立在清晰无误的条款、和对彼此核心利益与角色认知高度一致的基础上的。模糊的善意靠不住，伊万娜。所以我们最好先厘清细节。”

她站直身体，虽然身高不及伊万娜，但那股久经资本市场锤炼的、冷静而掌控全局的气场，让她丝毫不落下风。

“首先，我们必须百分百明确，你想要的这2%，究竟是什么。根据我们与高盛、摩根士丹利共同敲定的最终IPO方案，‘洞察未来’将以825亿美刀的公司估值，发行占总股本10%的新股，募集约82.5亿美刀。”

索菲亚语速平稳，吐字清晰，每一个数字都像一颗石子投入平静的水面：“这意味着，你所要求的上市后的2%股权，对应到上市前的公司股本结构，其实际比例大约为2.22%。按照825亿的估值计算，这部分股权的对价，是16.5亿美刀。”

她刻意停顿了一下，让这个天文数字在温暖而寂静的植物园空气中充分沉淀，同时观察着伊万娜的反应。

“16.5亿美刀，伊万娜。即使对于亨特家族，或者你个人的投资组合而言，这也绝不是一笔可以忽视的零钱。”索菲亚继续说道，目光深邃，“我个人建议，你需要为此设立一个专门的特殊目的实体（SPV）来运作这笔投资。或许，在这个SPV背后，还会引入一些其他志同道合、但又希望保持低调的‘有限合伙人’？毕竟，分散风险，共享机遇，是聪明人的做法。”

伊万娜脸上的笑容依旧完美，但那双蓝色的眼睛里，先前那层社交性的光芒已经完全被认真所取代。她轻轻呷了一口酒，没有否认，也没有直接承认，而是巧妙地绕开了资金来源的具体构成：

“看来什么都瞒不过你的眼睛，索菲亚。不过，资金如何筹措、结构如何设计，那是我的问题，我的团队会妥善处理。你需要确信的只有一点：在正式敲钟上市之前，这笔16.5亿美刀，一定会准时、足额地出现在指定的账户上。这一点，我们可以写进具有严格惩罚条款的协议里。”

“很好。资金确定性是合作的第一块基石。”索菲亚点了点头，接受了她这个保证，但话题立刻转向更核心的商业逻辑，“那么接下来，你需要真正理解你支付这16.5亿美刀，所买入的底层逻辑是什么。”

她的语气变得更加分析师化：“825亿美刀的IPO估值，是基于我们递交给SEC的招股书里，对下一个财年净利润达到14亿美刀的明确预期。折算下来，前瞻市盈率（For/E）大约是59倍。我知道你肯定研究过竞争对手，奥米加智能目前的市盈率大概在45倍左右。”

索菲亚向前走了一小步，拉近了彼此的心理距离，声音不高却充满说服力：“你会问，为什么‘洞察未来’值得近60倍的溢价？答案在我们的增长曲线上，尤其是尤国市场的增长数据，超过300%的年化增速，而且这增长是建立在‘001’软件用户自发增长和强大的企业订阅基础上，营销费用占比远低于行业平均。你支付的溢价，买的不仅仅是我们此刻的市场份额和利润，更是这条在可预见的未来、几乎无人能及的陡峭增长轨道。你在投资一个确定性极高的未来。”

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