第24章 目标之谜（2/2）

东方泽森然一笑：“如果不想听，马上散会。我现在帮威锐上市是不想看创业团队在上市前功亏一篑。但从1月9日开始，从法律上讲，我与威锐已经没有任何关系了。”

许平被他将得说不出话来，加山忙道：“大家都是为了威锐的前景，不要义气用事。

东方泽吸了一口气，与其说是讲给眼前的两个人，更象是说给脑海中那个黑脸的家伙，他清声说道：“在A股上市，需要拆掉VIE架构，首先要解决的问题是撤掉外资，找到‘接盘侠’，全盘人民币化。”

秦正果然摇头晃脑地接口道：“风险投资的特点就是愿意投资风险较高的项目，目的就是要获得高回报。投资十个项目哪怕只有一、二个项目成功，这一、二个项目的回报可能比正常投资十个得到的常规回报都要高。

所以，要想说服威锐的外资撤出，就需要准备一个他们能看得上眼的报价，不仅要协调不同时期、不同份额外资之间的利益，关键要说服他们接受，最后平衡在一个说得过去、而威锐又给得出的价格，偏偏威锐又这么穷，难呀——难于上天山哪。”

东方泽沉着说道：“幸运的是，威锐投资机构相对简单，只有一家海潮资本占威锐25%的份额，我可以与对方谈判，让其同意撤资。”

秦正道：“好，你说行就行！不过，不是只有这一个股权问题吧？”

东方泽又道：“另外还有一些问题，比如股工的期权问题。”

秦正笑道：“咦，果然泽总无盲区，当然知道海外资本市场承认股票期权，就是用未来的纸上富贵来骗取员工现在的卖命拼搏——其实就是打白条。但中国最清楚白条是要不得的，所以国内的资本市场并不承认期权，要求有清晰明确的股权结构，这就要求企业将白条兑换成确认的股权，这在某种程度上是要公司拿出真金白银的，威锐这么穷，真的行吗？”

东方泽道：“目前威锐发展态势不好，所有员工都明白，而管理团队也应该清楚这是企业不得不承受之痛。所以在当下困境之中，员工和企业反而容易同仇敌忾，达成共识，所以这也不会成为问题。”

秦正听得连连摇头：“人长得漂亮，再加上聪明，啥都不是问题。”

东方泽皱了皱眉，说：“最后，在国内现行规定下，企业必须盈利才能进行IPO。”

秦正善意地提醒道：“最难的是，好象还要求每一年都能实现增长。”

东方泽得意地一笑：“值得庆幸的是，去年年底关于‘增长’的要求被取消了。”

秦正假装意外地说：“这么说，钱就不是事儿了吗？”

东方泽冷冷地说：“但对于威锐这样的创业企业来讲，盈利仍然是道坎儿。不过，我们可以在报表上实现盈利。”

秦正夸张地说：“做假帐吗？不会吧？你不怕自己的‘正直’人设会崩吗？”

东方泽气得闭了闭眼睛，总结道：“所以，当前挑战是：第一、我们需要找到一家中资接盘侠；第二、说服海潮接受报价出售全部25%的股份；第三、解决创业团队的期权问题；第四，财务数据的合规。”

秦正举起两只手、四根手指头表示双引号：“合规——就是报表上实现盈利的意思吧？”

东方泽完全无视他：“这几步都落实之后，才可以启动VIE拆除进程，具体来讲，就是：

第一步、由中资接盘侠从威锐海外母公司威锐国际收购国内公司实体威锐科技100%的股份，让威锐从外商独资变更为内资企业；

第二步、原威锐海外母公司威锐国际终止相关全部VIE协议；

第三步、原威锐海外母公司威锐国际向海潮回购股份，外资投资机构退出；

第四步、注销VIE架构下相关公司，完成VIE拆解。

做完最后这一步，威锐才有资格申报在A股上市。”

秦正高高举起手，道：“教官，提问：从申报到批准上市，少则大半年、多则数载，是一个充满不确定性、福祸并存的过程。我记得上一次，政府突然决定停止IPO企业上市审批并且一停就是14个月，这对于当时在审批进程中的所有企业无异于飞来横祸、并且无从预防。这可怎么办呢？”

东方泽只好承认：“所以对于威锐来讲，即便我们可以走通上面所有环节，一个可以肯定的结果就是，A股上市这一目标根本不可能短期实现。”

许平叫起来：“说了半天居然是‘根本不可能短期实现’！你早说这句，前面那些貌似高深的计划都可以省了！”

东方泽沉声道：“你现在还是毫无头绪，就是因为即便讲给你听，你也根本无法理解里面的关联。所以，在我讲完之后，你自己再回去好好想想，实在想不明白再找人请教，不然你还是不要再出来创业了：浪费自己的时间和生命就算了，别误了创业团队的头脑和激情。”

“你——”许平真要气翻了！但是，现在他确实一点头绪没有，只好忍气听下去：“好，你说。”