第848章 离开香江前的秘密会议（1/2）

第849章离开香江前的秘密会议

通过上市聆讯只是迈出了关键一步，接下来还有更为重要的环节—路演。路演涵盖分析师路演、全球路演、招股以及薄记建档等多个阶段。

首先，由承销商的分析师团队向机构客户阐述公司的投资亮点，协助投资者建立初步认知。随后进入全球路演，这是整个路演过程中的核心环节。

公司管理层将在大约一周的时间内，密集走访全球7至10个主要金融城市，与大型机构投资者展开一对一或小组会议。

在全球路演同步推进的同时，招股程序启动，承销商会在此阶段收集投资者的认购意向和报价，这一过程即为「簿记建档」。最终，公司将结合薄记结果与承销商共同确定发行价格。

根据招股书披露，饿了么此次采用AB股结构，IP0总股本为75亿股，其中A类股份12.52亿股，B类股份62.48亿股。A类股份每股享有10票投票权，主要由创始人及管理层持有：B类股份每股仅1票投票权，面向公众投资者发行。

此次IP0将新增发行5.3亿股，发行后总股本增至80.3亿股，新增股份约占发行后总股本的6.6%。发行价区间设定为每股68至72港元。

全球路演分为两个团队同步进行，分别由方青叶和张煦浩带队，前往北美（纽约、洛杉矶、波士顿）以及亚太与欧洲地区（香江、新加坡及伦敦）。

方青叶将与王晨阳、中金香江及摩根大通的分析师团队，以及孖士打律师事务所的律师等一行十人，前往美国进行路演。

在明天启程飞往首站纽约之前，方青叶决定与欧阳邵强见一面。

下午，方青叶在岳凯及安保团队的陪同下前往拓方基金。在拓方基金的会议室中，他与公司核心团队一欧阳邵强、瓦西丽莎以及首席风控官张伟达会面。

如今的拓方基金已非初创时的寒酸模样，现在租用了国际金融中心二期63层半层办公区的规模，员工总数已突破百人，成员来自中国内地、香江以及欧美各地，已成为一家名副其实的国际化基金管理公司。

本次会议主要围绕当前正在投资的国际原油期货展开讨论。

「方董，我们根据最新收集的数据资料进行了分析评估，得出以下结论。」欧阳邵强通过投影向方青叶汇报。

「第一，突发消息：埃及、沙特及巴林政府发表声明，与卡达断交。尽管断交事件本身对油价的直接影响有限—因其原油产量不高，但卡达作为全球第三大天然气储量国，向阿联供应其天然气消费总量的约40%。因此，阿联对卡达天然气的依赖，可能影响沙特在决策时需顾及阿联的利益。未来断交风波是否会冲击OPEC内部团结，值得持续关注。」

「第二，国家加大原油进口力度。5月31日，国家能源局发布《国家石油储备条例（征求意见稿）》，鼓励社会资本参与石油储备设施的建设与运营，并确保国家石油储备规模与石油消费总量相匹配。鉴于中国国内油田产量已过峰值，增产缺口需依赖进口弥补，这对我们而言构成利好。」

方青叶听罢点头表示认同。

「第三，美国计划出售战略原油储备。根据美国2018年预算计划概要，政府拟在未来十年内出售2.7亿桶战略原油储备，可能自今年10月启动。尽管美方声称缓慢释放储备不会冲击油价，但上亿桶的额外供应仍可能加剧本已供过于求的市场压力。一旦美国开始出售战略储备，短期内或将压制油价。」

「第四，最新情报显示，美国页岩油生产商正积极进行套期保值操作：在55美元/桶价位附近大量卖出远期合约。」

「方董，请允许我插一句。」一旁的首席风控官张伟达开口说道，汉语有些生涩。

「张总，你可以用英语表达。」方青叶示意。

「OK！」张伟达随即转为流利的英语：「欧阳所提的前三点均基于公开市场信息及我们研究部的分析，但第四条情报并未见诸公开渠道。我曾询问欧阳该信息的来源，但他未予透露，因此我对该数据的准确性持保留态度。」

瓦西丽莎听到也以好奇的目光望向方青叶。

方青叶喝了一口茶，淡然回应：「不必质疑这条情报的真实性。」

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